home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 022690 / 0226200.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.1 KB  |  24 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 55Business NotesAUTOSNothing Under The Hood
  2.  
  3.  
  4.     Detroit's automakers, awash in profits for the past four
  5. years, are in a severe drought. When the Big Three last week
  6. announced their profits for the fourth quarter, the cost of
  7. their incentive programs was all too clear. While car sales
  8. dropped 20%, profits plunged much more. Ford's declined 73%, to
  9. $314 million, while General Motors' fell 50%, to $700 million.
  10. Chrysler lost $664 million, its first deficit since 1982.
  11.  
  12.     Because of an auto-production glut and a consumer hunger for
  13. bargains, the Big Three have become dependent on incentives to
  14. move merchandise. Result: even when car sales are decent, profit
  15. margins are thin. General Motors said it gave up $5 billion in
  16. incentives in 1989, or $900 for every vehicle it sold. Ford
  17. pegged its incentives at $1,000 per vehicle, Chrysler at $1,200.
  18. As part of its current restructuring, Chrysler last week
  19. announced the $825 million sale of its aircraft subsidiary,
  20. Gulfstream Aerospace, to a management-led group.
  21.  
  22. 
  23.  
  24.